银行资本“补血”正当其时

2018-03-14 14:08 来源:金融时报-中国金融新闻网 作者:张末冬

 

  除了银行自身发展的需求外,随着监管加强、银行表外融资回表趋势越来越明显,银行愈发感受到资本金补充带来的压力。

  3月12日,中国银监会、中国人民银行、中国证监会、中国保监会和国家外汇局联合发布《关于进一步支持商业银行资本工具创新的意见》(以下简称《意见》),支持商业银行拓宽资本补充渠道。

  资本补充未雨绸缪

  银行资本主要分核心一级资本、其他一级资本和二级资本三类。其中,核心一级资本主要通过利润留存、定增等补充,其他一级资本和二级资本则可以通过一些资本创新工具补充。

  根据银监会2013年实施的《商业银行资本管理办法(试行)》过渡要求,到2018年年底,商业银行核心一级资本充足率不得低于7.5%,一级资本充足率不得低于8.5%,资本充足率不得低于10.5%。

  当下资本金情况整体保持良好态势。银监会最新公布的2017年四季度监管数据显示,商业银行核心一级资本充足率为10.75%,与上年末基本持平;一级资本充足率为11.35%,较上年末上升0.1个百分点;资本充足率为13.65%,较上年末上升0.37个百分点。

  不过,联讯证券董事总经理、首席宏观研究员李奇霖告诉《金融时报》记者,出台《意见》的原因,并不是资本充足率不够,而是资管新规即将落地,银行马上要迎来非标转标。由于非标存续难度大,存量资产需要转标,进而消耗资本。“之前表外这一块是没有计提资本的,回表之后需要消耗资本,对银行资本充足率有直接影响。”在他看来,在这种情况下,应提升银行体系稳健性,强化银行支持实体经济能力。这是监管层未雨绸缪的一个做法,先补充资本为未来做准备。

  另外值得关注的是,考虑到去杠杆进程加快,商业银行风险暴露压力加大。从防风险的角度来看,提高资本充足水平,也有助于提高银行吸收损失的能力,尤其是核心一级资本和其他一级资本。

  中小银行更多受益

  据测算,考虑部分非标资产回表,银行业需要增加5000亿元甚至更多的资本金,这对银行来说是个不小的考验,中小银行尤甚。

  一位城商行相关业务负责人向《金融时报》记者表示,资本充足率方面中小银行普遍压力较大。“近几年大家业务扩张比较快,资本消耗很大,加之上市排队比较慢,资本补充工具也有限,所以,资本充足率连年下降,不断趋近红线。”他强调,这是一个行业性的普遍现象,也可以看出监管部门急监管对象之所急。

  过去,商业银行扩充资本的工具的确不够丰富,对上市银行来说可以定增、配股,非上市银行基本只能发次级债,股票市场的工具很难运用,所以后者补充资本存在比较大的困难,尤其是核心一级资本,所以需要更多的工具。

  一位大型银行相关业务负责人向记者具体解释,优先股作为其他一级资本主要补充方式,条件比较高,主体主要是符合要求的上市银行,大型银行、股份制银行基本可以满足,但绝大部分中小银行很难靠此补充一级资本。2017年,招商银行、上海银行、贵阳银行、杭州银行4家银行发布优先股发行预案,募资总额近600亿元。二级资本债分为减计型和转股型,是过去一段时间普遍使用的补充工具,基本所有银行都能用,也是非上市银行非常重要的“补血”途径。同时,相比而言,非上市银行使用转股型二级资本债的流程更为清晰和简单。此次银监会发布的《意见》中,也提到将更好发展转股型二级资本债券。数据显示,2017年,全市场累计发行129只二级资本债,累计发行规模达4964亿元。今年以来,银行也已经发行二级资本债126.5亿元。

  新工具落地需配套措施

  除此之外,在过去的时间里,含定期转股条款资本债券和总损失吸收能力债务工具运用得比较少。上述大行相关业务负责人表示,2014年,金融稳定理事会发布了一系列针对全球系统重要性银行(G-SIBs)提高吸收损失能力的原则及条款清单,要求各国监管机构对G-SIBs保留相当规模的缓冲资本,持有相当于风险加权资产16%至20%的股权和可取消债务,4大行均包含其中。“从去年开始,国外一些银行已经开始尝试发总损失吸收能力债务工具,都是为了满足《巴塞尔协议III》监管框架下的要求。而为了达标,4家国内银行也开始需要利用好这一工具。”

  不过他提到,“可以看出银监会对商业银行资本补充的积极推动态度,但由于相关法律法规环境、基础设施还不够完善,所以还要配套一些细则才能更好落地。”

  目前来看,资本补充已成大趋势。就在3月12日当日,农业银行披露了定增预案,拟以非公开发行方式发行274.73亿股A股,募集资金规模不超过1000亿元,将全部用于补充核心一级资本。本次发行后,农业银行测算本行核心一级资本充足率或从10.38%上升为11.23%。

  有评论认为,农行公布的千亿元再融资计划,叠加监管放松银行资本补充渠道,意味着银行业将开启新一轮资本补充潮。

  数据显示,我国银行中已有25家在A股上市,12家H股上市。2017年,A股上市的25家银行全部公布了资本补充计划,主要通过定向增发、发可转债补核心一级资本、发优先股补其他一级资本、发二级资本债补二级资本等;全年A股上市银行在境内共募资近6000亿元,其中二级资本债发行占比57%,是最主要的资本补充方式。另外,12家H股上市银行公布资本补充计划,工具包括发行二级资本债和境外优先股。

  此外,目前在A股排队IPO的银行数量已达16家,绝大多数为城商行和农商行。

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(责任编辑:张天昱)
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